长期值得定投的两个行业指数基金
财经知识的学习和应用需要注重风险管理能力的提升。投资者们需要具备风险意识和风险管理能力，以应对市场风险和投资风险。下面羚云财经中的这篇文章是关于定投指数型基金还是混合型基金的相关信息，希望可以帮助到你。
作者：粽哥2025
前言：
股票市场，向来都有“七亏两平一赚”的定律，反映出能在股市中长期赚到钱的人，并不多。
因此，普通投资者购买基金而非股票，也是比较不错的选择。尤其是近年来中国基金发展迅速的背后，反映的正是投资者配置基金的火热。
根据中国基金业协会数据显示，截至2020年3月底，管理基金规模14.25万亿元，首次突破14万亿大关，创出了历史新高。从数量上看，3月底存续备案私募基金85071只，较上月增加1690只，环比增长2.03%。
但是，市场的基金越来越多，投资者应该如何选择？
一、ETF：基金投资首选
由于ETF（交易型开放式指数基金）具有共同基金和股票的优点，不仅投资多样化、管理费低，还可以像股票一样全天交易等，因而成为了投资者首选的投资工具。
自2004年底，我国首只ETF华夏上证50ETF发行以来，一直呈现出较快增长态势。
就在过去的2019年，国内共成立90只新产品，募集金额合计1754.37亿元，是ETF问世15年来成立数量最多、募集规模最高的一年。根据wind数据显示，截止2019年底，国内有ETF 263只，总规模达到7121亿元。
很多人可能会问，指数基金的投资收益应该不高吧？
举个恐怖的例子，“股神”巴菲特曾经不止一次建议投资者购买标普500指数，推荐理由很简单：投资美国国运。因为标普500，由美国最有代表性、最优秀的500家上市公司组成。在过去的77年里，标普500指数的回报率超过5000倍！可见，如此长期的超预期回报，不得不让投资者垂涎欲滴。
目前，股票ETF可以分为宽基指数、行业指数、主题指数和策略指数四种类型。
二、为什么是消费和医药ETF？
那么，投资者应该选择哪种ETF呢？
从股票投资的角度出发，有“好行业、好公司、好价格”三大选股标准。其中，“好行业”排在第一位。历史的经验告诉我们，“选对行业，你的投资就成功了一半”。
同样的，ETF投资也是如此。既然基金配置讲求的是长期投资的策略，那我们就更应该选择行业指数类型的ETF。
所谓行业指数基金，就是投资于相应行业的公司。比如医药行业的指数基金，投资的就是医药行业的公司。
从过去的涨幅来看，各大行业指数的表现如何呢？
以中证全指为例，包含了10个行业指数。
自2004年底至今，同样以1000基点起步的行业里，消费、医药、信息技术等行业指数大幅跑赢宽基中证全指指数，同时，还跑赢工业、材料、公用、能源等行业指数。很明显，消费和医药成为了投资的首选。
全指消费指数（000990）$全指消费(SH000990)$是从中证全指样本股主要消费行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股。从历史走势来看，最近五年的涨幅为58.8%，年化收益率为9.55%。目前，中证全指消费的成分股有136只，前十大权重股以白酒为主。
全指医药指数（000991）$全指医药(SH000991)$则是从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股。目前，中证全指消费的成分股有247只，前十大权重股包括恒瑞医药、长春高新、药明康德等大牛股。
从历史走势来看，最近五年的涨幅仅有0.02%，年化收益率0.3%。但是，由于两票制、带量采购等政策的影响逐渐消化之后，最近3年和1年的年化收益率得到大幅提高，分别为6.73%、22.53%。
再以沪深300行业指数为例，包含消费、医药、地产、金融、可选消费（非必需消费）、电信、工业、信息技术、材料、公用事业、能源等11个一级行业。
11个行业也都是以1000基点开始，其中涨幅最好的还是消费和医药两个行业，16年间分别涨了22倍和12倍。反过来，工业、材料、公用和能源都不适合配置。
另外，在这里还要提到的是，未来我国医药行业的最大看点就是创新药。中证创新药产业指数（简称：CS创新药，代码：931152.CSI）$CS创新药(CSI931152)$的市场关注度非常高。
中证创新药产业指数选取的是那些主营业务涉及创新药研发的上市公司，按照市值排序选取不超过50家最具代表性公司作为样本股。目前有包括36家医药公司，其中前十大成分股包括恒瑞医药、药明康德、乐普医疗等。
根据数据统计显示，从2015年CS创新药指数成立以来，算术法累计涨幅为112.31%，大幅跑赢另外4只医药指数，特别是2017年和2019年。
来源：网络
三、投资逻辑梳理
最后，粽哥来说说投资消费和医药ETF的逻辑。
从行业的角度来看，消费和医药跟我们的生活息息相关，也是最容易诞生牛股的地方。两大行业具备以下特征：
（1）弱周期性，不容易受到经济周期的影响。比如医药行业，不管经济环境是好是坏，生病了就得看病吃药，还有家电行业里面的空调、冰箱、洗衣机等也都是刚需产品，消费需求非常稳定，不可替代。
（2）容易诞生品牌效应强的龙头股。2008年经过“三聚氰胺事件”后诞生了伊利股份和蒙牛乳业等优秀公司。还有海天味业的酱油，格力电器的空调等经过数十年的发展之后，耳熟能详、张口就来的产品，正是因为其强大的品牌效应。而且，这些龙头公司还具备强者恒强的马太效应，一旦形成寡头垄断格局，品牌壁垒优势就会非常高。
（3）龙头企业具备行业定价权。最典型的就是贵州茅台，强大的品牌力使得公司具有稀缺性、垄断性和定价权等核心竞争优势，而且拥有不可复制的国酒文化，其护城河非常宽，也非常深，是价值投资者梦寐以求的优秀公司。
（4）受技术革新的影响小。正如白酒行业，几十年下来，口味不会有太大变化，而且酒是陈的越久，卖的就越贵。变化的是包装，而不是产品核心，所以很难被技术取代，深受消费者追捧。
（5）企业护城河更高。消费类公司由于长期经营业绩稳定，有充沛的现金流度过行业寒冬。虽然无论哪个行业，都不可避免的会经历行业生命周期，即使是白酒行业，也会受到政策的影响，医药行业则更不用说，医改政策也一直困扰着很多企业的发展。但是，优秀的消费品公司却能够穿越经济周期实现长期持续性增长。
因此，投资者选择消费和医药ETF，无疑能够享受到行业景气度提升带来的丰厚收益。
相信关于定投指数型基金还是混合型基金的知识，你都汲取了不少，也知道在面临类似问题时，应该怎么做。如果还想了解其他信息，欢迎点击羚云财经的其他栏目。
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